Prefacio

El 20 de agosto, HyperliquidFR publicó datos que confirman que Hyperliquid ha alcanzado la mayor cifra mundial de ingresos por empleado, con una facturación anual de 102,4 millones de dólares por trabajador. La clave de estos beneficios excepcionales es la actividad de trading de alta frecuencia desarrollada por una amplia base de usuarios. Para atraer a estos perfiles, la plataforma debe ofrecer un rendimiento sobresaliente y mantener tasas de financiación competitivas de forma constante.

Como amplificador de rendimiento DeFi, Vectis Finance ha aprovechado la oportunidad para lanzar la JLP HyperLoop Vault. Al crear posiciones cubiertas en Hyperliquid, Vectis bloquea el riesgo de precio y captura de manera continuada comisiones de financiación relevantes. Si sumas este enfoque a los recién lanzados JLP Loans de Jupiter—con tipos de préstamo desde el 5 %—el resultado es una fórmula de financiación a bajo coste. Gracias al apalancamiento recursivo, los usuarios pueden acumular más JLP.

Esta estrategia combinada ofrece un modelo potente de “rendimiento apalancado de bajo coste + ingreso por comisiones de financiación elevadas”, reforzando la rentabilidad de JLP en diferentes niveles; toda una referencia de cómo aprovechar al máximo una oportunidad única.

El origen y la evolución de JLP

¿Qué es JLP? Es el token esencial de liquidez de Jupiter, el mayor agregador de liquidez y trading en Solana. Considerado uno de los activos DeFi más relevantes del año, JLP se ha convertido en la principal puerta de acceso on-chain para grandes capitales en busca de rendimiento. Cuenta con 1.850 millones de dólares en liquidez—ha triplicado su valor en solo doce meses—y actualmente ofrece una rentabilidad anualizada del 29,71 %. JLP combina, de manera convincente, estabilidad y crecimiento sostenido.

JLP apoya la actividad de los traders al proporcionar pools de liquidez para operar y para préstamos, haciendo de contrapartida en el mercado. La rentabilidad de JLP tiene tres fuentes principales:

· Elevada distribución de comisiones: JLP recibe el 75 % de las comisiones por apertura y cierre de posiciones, comisiones por impacto de precio, préstamos y operaciones, generando un flujo de caja constante.

· Apreciación diversificada de activos: JLP funciona como un fondo índice que incluye SOL, ETH, WBTC, USDC y USDT, equilibrando la resistencia a la volatilidad con el potencial de crecimiento.

· Captura del P&L de los traders: Al ejercer como contrapartida, JLP recoge los beneficios vinculados a la volatilidad global del mercado.

A diferencia de los tokens de gobernanza basados en el sentimiento del mercado o de los activos puramente especulativos, el valor de JLP se fundamenta en los ingresos reales obtenidos por trading y en la apreciación de activos. Muchos usuarios explotadores de arbitraje emplean estrategias de looping para potenciar el rendimiento de sus JLP.

Pese a todo, JLP sufrió una caída máxima del 30 % entre marzo y abril de 2025, lo que generó inquietud en el mercado—debido, principalmente, al retroceso en SOL. Con una cobertura adecuada para mitigar los vaivenes de precio, JLP podría convertirse en una estrategia de rentabilidad de bajo riesgo y gran calidad.

La estrategia innovadora de Vectis: multiplicando la rentabilidad de JLP en todas sus dimensiones

En noviembre de 2024, Vectis Finance presentó su innovadora estrategia JLP Navigator Vault, desplegada en Drift, el exchange de contratos perpetuos de Solana. Esta solución prioriza la cobertura frente a la volatilidad de precios y la eficiencia en la amplificación de la rentabilidad de JLP. Se apoya en dos pilares clave:

· Cobertura precisa: Mediante el hedging, la estrategia limita eficazmente los retrocesos del pool de activos y mejora los rendimientos en entornos con tasas de financiación favorables.

· Amplificación del rendimiento con bajo apalancamiento: Usando préstamos recursivos con apalancamiento moderado (2x–3x), la estrategia multiplica las posiciones en JLP, incrementando tanto las rentabilidades como los ingresos por comisiones.

Al multiplicar por 2–3 veces el valor de JLP y las comisiones de financiación, la estrategia Navigator crea una sólida protección para ingresos estables. Según datos oficiales de Vectis, ha logrado una rentabilidad anualizada (APR) a 30 días de aproximadamente el 30 %, con un notable índice de Sharpe anualizado de 5,86.

Vectis Finance es un protocolo DeFi autónomo sobre Solana que convierte la volatilidad de los mercados en oportunidades de inversión. Su equipo fue pionero en la bóveda de amplificación de rentabilidad de JLP, alcanzando un TVL de 30 millones de dólares. A partir de ahí, el protocolo ha expandido su oferta hacia el arbitraje de tasas de financiación y estrategias algorítmicas basadas en IA, demostrando gran adaptabilidad en cada ciclo de mercado y consolidándose como referente de la gestión de activos on-chain.

HyperLoop Vault: llevando la amplificación de JLP aún más lejos

En agosto de 2025, Vectis Finance presentó la estrategia JLP HyperLoop Vault. Esta evolución parte de JLP Navigator y traslada la cobertura de Drift a Hyperliquid, optimizando aún más la eficiencia en la amplificación de la rentabilidad. El proceso se estructura así:

1. Rendimiento apalancado de bajo coste

Los usuarios depositan USDC en las bóvedas de Vectis; primero, se adquiere JLP en Jupiter y, a continuación, la bóveda solicita más USDC a través de JLP Loans, reinvirtiendo en nuevos JLP y configurando una operación apalancada recursiva. Esto permite mantener una exposición de bajo apalancamiento en un token LP generador de rentabilidad y potenciar los ingresos tanto por comisiones de trading como por incentivos propios del ecosistema Jupiter.

JLP Loans es el nuevo producto de préstamos de Jupiter, que permite a los titulares de JLP obtener USDC a tipos desde el 5 %, menos de la mitad de lo que ofrecen otras plataformas.

Según el sitio oficial de JLP Loans, el tipo de interés vigente es en torno al 5,31 %, es decir, menos de la mitad de la media ofrecida por Drift en la estrategia original JLP Navigator, que entre el 12 de marzo y el 25 de julio promedió el 10,39 %.

2. Mayor rentabilidad por comisiones de financiación

Para cubrir la volatilidad de precios, la bóveda mantiene una posición delta neutral: Vectis abre posiciones cortas en SOL, ETH y BTC en Hyperliquid simultáneamente, mimetizando la composición de activos subyacentes del JLP. Sistemas automatizados ajustan y monitorizan estas posiciones en tiempo real.

Cuando la tasa de Hyperliquid es positiva, las posiciones cortas generan rentabilidad adicional y refuerzan el rendimiento global. Frente a la cobertura en Drift, el traslado a Hyperliquid ha mejorado el rendimiento anualizado de las tasas de financiación en un 158,63 %.

Además, al realizar cobertura en Hyperliquid, la estrategia prioriza órdenes limitadas en cuanto es posible, minimizando el deslizamiento y reduciendo los costes de reequilibrio, especialmente en entornos volátiles.

3. Seguridad e infraestructura

La wallet MPC de Cobo protege los fondos depositados en la JLP HyperLoop Vault. Cobo, referente en soluciones institucionales de custodia e infraestructura para activos digitales, ofrece protección avanzada en todas las transferencias y operaciones. A diferencia de muchas bóvedas DeFi que dependen de wallets multifirma o desarrollos internos, HyperLoop utiliza el sistema MPC de Cobo y reduce así el riesgo de fallo por clave privada, aplicando los mejores estándares de seguridad.

En cuanto a la operativa, plataformas maduras y auditadas como Jupiter y Hyperliquid gestionan todas las interacciones de contrato inteligente. Por su parte, la infraestructura automatizada propia de Vectis se encarga del rebalanceo, la gestión de coberturas y la monitorización de posiciones, minimizando el riesgo de error humano y mejorando la eficacia operativa.

Durante la puesta en marcha de la nueva estrategia, Vectis lanzó la campaña Boost Station, con la que premia a los usuarios que obtienen rentabilidades con JLP mediante bonificaciones adicionales en USDC al participar en la bóveda.

Conclusión

Vectis ha aprovechado la oportunidad de JLP gracias a un doble motor: apalancamiento de bajo coste y altas tasas de financiación, logrando así ampliar los beneficios y superar el rendimiento del mercado. Es solo una muestra de lo que se puede conseguir.

En el mundo DeFi, Vectis pone en práctica la filosofía sectorial: construir sobre beneficios reales, priorizar la seguridad y acelerar la innovación con iteraciones continuas—convirtiendo estrategias complejas en resultados de crecimiento confiables y directos.

De cara al futuro, como actor de referencia en la gestión de activos on-chain de nueva generación, Vectis seguirá buscando oportunidades de alto alfa con mayor potencial, permitiendo a grandes capitales acceder a curvas de crecimiento DeFi seguras, sostenibles y explosivas.

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